قرارداد وام قابل تبدیل به سهام

وام قابل تبدیل به سهام چیست وچگونه کار میکند؟

وام قابل تبدیل به سهام یک وام با مدت معین میباشد که قابلیت تبدیل به سهام شرکت استارت اپی وام گیرنده را دارد،درواقع قرض دهنده وام را به قرض گیرنده میدهند وتحت شرایطی به جای دریافت اصل پول به علاوه مزایای ان،سهام شرکت را دریافت میکند.وام قابل تبدیل به سهام معمولا درموقعیتی قبل از سرمایه پذیری اول استفاده میشود،در چنین موقعیتی هیچ ارزش مشخصی نمیتوان برای شرکت تایین کرد ودرنتیجه تعداد کمی حاضر به سرمایه گذاری و دادن وام خواهند بود اما در عوض ریسک بالای کاری که انجام میدهند منافع قابل توجهی نیز درصورت موفقیت استارت اپ به دست خواهند اورد

دراستفاده از وام قابل تبدیل به سهام چند نکته قابل توجه است،در این قرارداد راههای مختلفی جهت بازگرداندن سود موردنظروام دهنده به وی وجود دارد برای مسال نرخ تخفیف،دراین مورد شما به وام دهنده یک درصد مشخص تایین میکنید وسپس براساس ان پس از اتمام سرمایه پذیری اول وتازمان مشخص شده فرد وام دهنده خواهد توانست با توجه به ان نرخ تخفیف به ازای هر سهم،پول وام داده شده خودرا به صورت سهام ازشما دریافت نماید

راه دیگر تایین حد ارزشگذاریست،این بخش درواقع قلب ومهمترین بخش قرارداد خواهد بود که نوشتن ان نیاز به توجه بالایی دارد،اما حد ارزشگذاری چیست؟در حد ارزشگذاری شما یک قیمت را به عنوان قیمت مورد نظر انتخاب میکنید(باید توجه داشته باشید که هرچه حد ارزشگذاری قیمت کمتری باشد میزان منفعتی که به وام دهنده میرسد بیشتر میشود)وپس از سرمایه پذیری اول ارزش کل سهام شما مشخص خواهد شد،موضوع اینجاست که هرچند فرد دراول مبلغ به نسبت کمتری نسبت به سهام فعلی شما به عنوان درصد سهامش به دست میاورد اما گذاشتن این ماده درقرارداد باعث میشود ارزش سهام دریافتی وام دهنده نه براساس پولش نسبت به سهام کلی شما پس از سرمایه پذیری بلکه نسبت به حد ارزرشگذاری تایین شده سنجیده وبه وی پرداخت شود،مثالی میزنم که بهتر متوجه شوید:شخصی به شما ۱میلیارد تومان وام قابل تبدیل به سهام میدهد و حدارزشگذاری را ۱۰میلیارد تایین میکند،پس از طی شدن زمان وبرگزاری جلسات سرمایه پذیری ارزش سهام شما به ۱۰۰میلیارد تومان میرسد،درواقع درچنین موقعیتی فرد وام دهنده صرفا میتوانست ۱درصد ازارزش کل سهام شما را به دست اورد اما به دلیل وجود ماده حدارزشگذاری،نسبت پول فرد وام دهنده به جای اینکه نسبت به ارزش حقیقی فعلیی شرکت شما سنجیده و ۱درصد ارزش کل سهام درنظر گرفته شود،نسبت به ۱۰میلیارد حد تایین شده سنجیده میشود ودرنتیجه ۱۰درصد از ارزش کل سهام شرکت شما به وی خواهد رسید،باید توجه داشت که موارد یاد شده سود زیادی دارد وصرفا به دلیل ریسک اولیه سرمایه گذار درجهت سرمایه گزاری در شرکتی که هنوز ارزشش مشخص نیست و کارش را اغاز نکرده به وی داده شده ودرنتیجه دارای زمان محدود برای استفاده وهمچنین یکبار مصرف هستند.در اخر باید اشاره شود که درصورتی زمان وام پایان یابد واستارت اپ نتواند درزمان مقرر مقدار پول درنظر گرفته شده درحد ارزشگذاری را تهیه نماید مجبور به بازپرداخت پول به صورت نقدی خواهد شد که این خود ضربه مالی بزرگی برای استارت اپ خواهد بود درواقع یکی از دلایل اصلی هم که بر توجه در تایین قیمت حدارزش گزاریست نیز همین است